Фьючерсы на биткоин условиях

Что такое фьючерсы на Биткоин

1. Что такое фьючерсы?

Фьючерсы — это соглашение о покупке или продаже актива в определенную будущую дату по определенной цене.

После заключения фьючерсного контракта обе стороны должны покупать и продавать по согласованной цене, независимо от фактической рыночной цены на дату исполнения контракта.

Цель не обязательно максимизация прибыли. Это инструмент управления рисками, который часто используется на финансовых рынках для хеджирования риска изменения цен на активы, которые покупаются и продаются на регулярной основе.

Фьючерсы также используются в портфелях для уравновешивания колебаний цен на инвестиции, когда базовый актив является особенно неустойчивым.

Эти контракты заключаются и торгуются на фьючерсной бирже, которая выступает в качестве посредника.

2. Как работают фьючерсные контракты?

Есть две позиции, которые вы можете занять в случае с фьючерсным контрактом: длинную и короткую.

Если вы займете длинную позицию, вы соглашаетесь купить актив в будущем по определенной цене, когда истечет срок действия договора. Когда вы занимаете короткую позицию, вы соглашаетесь продать актив по установленной цене, когда истекает срок действия договора.

Хороший способ объяснить — это пример авиакомпании, которая хочет хеджировать рост цен на топливо, заключая фьючерсный контракт.

Скажем, реактивное топливо торгуется по цене $2 за галлон. Авиакомпания, ожидающая роста цен на нефть, покупает трехмесячный фьючерсный контракт на 1000 галлонов в текущих ценах. Таким образом, контракт стоит $2000.

Если через три месяца, когда контракт истечет, цена одного галлона реактивного топлива составит $3, авиакомпания сэкономит $1000.

Поставщик с радостью заключит фьючерсный контракт, чтобы обеспечить устойчивый рынок для топлива, даже когда цены высоки. И тот же контракт также защитит их, если цена на топливо неожиданно упадет.

В этом случае обе стороны защищают себя от волатильности цен на топливо.

Есть также инвесторы, которые спекулируют фьючерсами, а не используют их в качестве механизма защиты.

Они намеренно идут в длинную, когда цена товара низкая. По мере роста цен контракт становится более ценным, и инвестор может решить заключить договор с другим инвестором до истечения срока его действия по более высокой цене.

3.Что такое Биткоин фьючерсы?

Фьючерсы существуют не только для физических активов; они также могут создаваться для финансовых активов.

С фьючерсами на Биткоин контракт будет основываться на цене BTC, и спекулянты могут сделать «ставку» на то, сколько, по их мнению, будет стоить Биткоин в будущем.

Кроме того, это позволяет инвесторам спекулировать на цене, фактически не владея Биткоином.

Это имеет два основных последствия.

Во-первых, хотя сам BTC остается нерегулируемым, фьючерсами можно торговать на регулируемых биржах. Это хорошая новость для тех, кто обеспокоен рисками, связанными с отсутствием регулирования в отрасли.

Во-вторых, в тех юрисдикциях, где торговля BTC запрещена, фьючерсы позволяют инвесторам по-прежнему спекулировать на цене криптовалюты.

4. Как они работают?

Биткоин фьючерсы будут работать на тех же принципах, что и фьючерсы на традиционные финансовые активы.

Прогнозируя, будет ли цена Биткоина повышаться или снижаться, спекулянты будут занимать либо длинную, либо короткую позицию.

Например, если человек владеет одним Биткоином по цене $18 000 (гипотетически) и предвидит, что в будущем цена упадет, чтобы защитить себя, он может продать контракт по текущей цене, которая составляет $18 000.

Ближе к дате расчета цена Биткоина, а также цена фьючерсного контракта упала бы. Теперь инвестор решает выкупить фьючерсы.

Если контракт торгуется по $16 000 ближе к будущей расчетной дате, инвестор сделает $2 000 и, следовательно, защитит свои инвестиции, продав по высокой цене и купив по низкой.

Это базовый пример того, как работают фьючерсы на Биткоин, и точные условия каждого контракта могут быть более сложными в зависимости от курса, который будет включать минимальные и максимальные ценовые лимиты.

5. Что значат фьючерсы для цены Биткоина?

В краткосрочной перспективе они подталкивают цену вверх из-за общего интереса к резкому росту криптовалют.

На следующий день после того, как фьючерсы на BTC были запущены на Чикагской бирже опционов (CBOE), впервые на крупной регулируемой бирже, — цена подскочила почти на 10% до $16 936.

Аналогичным образом, в преддверии запуска фьючерсов на одной из крупнейших в мире бирж CME цена BTC пробила барьер в $20 000.

Долгосрочное ценовое воздействие сложнее прогнозировать, но, по всей вероятности, они будут продолжать повышать цену.

6.Значит ли это, что цена скорее всего пойдет вверх?

Есть несколько причин, почему это происходит.

  • Поскольку фьючерсы могут регулироваться на публичных биржах, это дает людям, которые ранее были скептически настроены в результате отсутствия регулирования, уверенность в инвестировании.
  • Институциональные инвесторы с большей вероятностью могут предложить Биткоин фьючерсы своим клиентам в качестве жизнеспособного инвестиционного варианта.
  • Это приносит большую ликвидность на рынок, что упрощает покупку, продажу и торговлю криптовалютами и, следовательно, гораздо выгоднее.
  • Это открывает рынок биткоинов для более широкой базы инвесторов, включая страны, где торговля запрещена.

Поскольку фьючерсы предназначены для уравновешивания колебаний цен на базовые активы, это также может снизить стоимость криптовалюты.

7.Что они означают для всей блокчейн отрасли?

Существуют различные возможные результаты.

Во-первых, Биткоин рассматривается как своего рода олицетворение криптовалют. Поэтому, если цена BTC увидит значительное увеличение за короткий промежуток времени, независимо от того, связано ли это с фьючерсами или иным образом, больше людей будут склонны обращать внимание.

По мере того как все больше людей узнают о криптовалютной индустрии, покупка альткоинов будет увеличиваться и подталкивать цены вверх.

Также возможна другая сторона; инвесторы могут захотеть продать свои альткоины в пользу биткоина, чтобы принять участие в его росте. Крупномасштабные выходы могут привести к резкому падению цен на альтернативные криптовалюты.

Более вероятный сценарий заключается в том, что некоторые из более сильных альткоинов, таких как Эфириум, Лайткоин, Ripple и т. д., могут следовать по стопам BTC и начать торговаться как фьючерсы, как только интерес со стороны инвесторов станет достаточно сильным.

8.Где можно торговать фьючерсами на Биткоин?

Есть два отдельных рынка, на которых можно ими торговать.

Первый вариант — на отдельных криптобиржах, включая BitMEX и OKCoin. Биржи предлагали этот вариант в течение довольно долгого времени, но торговля фьючерсами остается здесь в значительной степени нерегулируемой.

Второй вариант — на публично регулируемых биржах. Это недавнее явление и часть причины, по которой мы наблюдали рост цены в течение декабря.

Это началось с запуска CBOE фьючерсов 10 декабря. Чикагская товарная биржа (CME) следует за ее запуском 17 декабря для торговли 18 декабря. Брокерские фирмы, такие как TD Ameritrade и JP Morgan, также выразили свою заинтересованность в предоставлении доступа к этим рынкам.

Как торговать Биткоин фьючерсами CBOE

Инвестиционная компания The Montley Fool в преддверии запуска Биткоин фьючерсов СВОЕ подготовила для всех криптоинвесторов ответы на наиболее актуальные вопросы по работе с ними.

Когда начнется торговля Биткоин фьючерсами CBOE?

CBOE намерена начать торговлю фьючерсами в воскресенье 10 декабря. Фондовым инвесторам может показаться странным, что запуск продукта осуществляется в воскресенье, а не понедельник. Но такая мера объясняется разницей во времени между рынками США и Азии. Это позволит инвесторам из Китая, Японии и других азиатских стран начать использование фьючерсов в понедельник с открытием биржи.

Сколько Биткоинов будет покрывать один контракт?

В текущей спецификации контракта отмечается покрытие 1 Биткоина каждым контрактом. Всего несколько месяцев назад это могло показаться маленькой суммой, но ввиду стремительного роста курса Биткоина теперь это кажется разумным.

Как будут работать Биткоин фьючерсы СВОЕ?

СВОЕ собирается предоставить для торговли контракты различного срока, включая: четыре недельных контракта на следующий месяц, три краткосрочных месячных контракта на следующие три месяца, квартальные контракты на каждый трехмесячный период (март, июнь, сентябрь, декабрь).

Контракты будут заключаться на условиях денежных расчётов, таким образом ни один Биткоин не поменяет своего владельца. Конечная расчетная стоимость будет равна официальной цене Биткоина на бирже Gemini, округленной до одного цента. С практической точки зрения это означает, что, если цена на Биткоин увеличится в период между покупкой контракта и окончанием его срока, то вы получаете денежные средства, равные повышению стоимости. Если цена Биткоина снизится – то вы потеряете эту сумму.

Какие требования к марже будут у Биткоин контрактов СВОЕ?

Условия использования фьючерсных контрактов подразумевает внесение первоначальной маржи, которая равна установленному проценту стоимости базового актива. Это делается для обеспечения снижения влияния неблагоприятных ценовых движений. СВОЕ намерена установить начальную маржу на уровне 30%, это число может быть изменено в будущем после запуска продукта в зависимости от волатильности актива.

Предусмотрены ли автоматические инструменты защиты контрактов от значительных колебаний цены?

Большинство фьючерсных контрактов имеют лимиты на изменение цены базового актива за определённый промежуток времени. Для Биткоин инвесторов важным вопросом остается огромная волатильность криптовалюты. СВОЕ заявила, что торговля остановится на 2-минутный период, если цена контракта изменится более чем на 10% от расчетной цены предыдущего дня. Пятиминутная остановка будет применяться в случае 20%-ого колебания. Такие ограничения отличаются от лимитов для традиционных инвестиционных активов, что подчеркивает значительную волатильность Битокина.

В какое время будет осуществляться торговля?

Стандартная торговая сессия будет длиться с 8:30 a.m. до 3:15 p.m. CST с понедельника по пятницу. Расширенная торговая сессия будет длиться с 3:30 p.m. до 8:30 a.m. CST в будние дни, а также с 5:00 p.m. до 8:30 a.m CST в воскресенье. Торговля Биткоин фьючерсами не будет осуществляться с обеда пятницы до второй половины дня воскресенья. Каждый рабочий день будет один 15-минутный перерыв.

Смогу ли я торговать Биткоин фьючерсами?

Чтобы покупать или продавать фьючерсные Биткоин контракты, вам нужно будет иметь фьючерсный счет у вашего брокера. Брокеры будут принимать самостоятельные решения о том, разрешать ли клиентам торговать Биткоин фьючерсам. Поэтому вы должны заранее связаться с вашим брокером, чтобы убедиться, что вы сможете торговать. Более того, брокеры могут устанавливать дополнительную первоначальную маржу сверх 30%. Вам также нужно уточнить этот вопрос у своего брокера.

Сколько будет стоить торговля фьючерсами?

СВОЕ делает акционное предложение, по которому она отказывается от всех транзакционных сборов за Биткоин фьючерсы в декабре. Брокеры могут взимать свои комиссии за проведение операций по Биткоин фьючерсам. После декабря СВОЕ устанавливает для брокеров транзакционные комиссии от 0,25$ до 0,5$ за операцию в любую сторону. Эти издержки брокеры могут перенести на клиентов.

Будут ли Биткоин фьючерсы успешным инструментом?

Внедрение фьючерсных контрактов перенесет Биткоин на новый инвестиционный уровень. Фьючерсы позволят инвестировать в Биткоин всем, кто не хочет сталкиваться с трудностями по покупке/продаже/хранению криптовалюты.

Однако не все довольны запуском этого инструмента. Некоторые финансовые институты утверждают, что Биткоин фьючерсы несут в себе системный риск, они призывают Комиссию по фьючерсной торговле товарами США не позволять СВОЕ (и другим биржам) запускать Биткоин фьючерсы.

Несмотря на возражения со стороны третьих сторон, вполне вероятно, что СВОЕ, как и планируется, запустит Биткоин фьючерсы 10 декабря. Только после начала торговли можно будет сделать выводы, как скажется запуск этого инструмента на будущем криптоиндустрии.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!

  • 9 Refereum
  • GBX
  • Narrative network
  • 8 Coinvest
  • dock.io

Календарь ICO проектов

  • 78 ICON
  • 74 Ripple
  • 73 Ethereum
  • 71 Bitcoin
  • 59 Litecoin

Смотреть весь список

Технология блокчейн с каждым днем все больше проникает в нашу жизнь. Биткоины и альткоины прочно обосновались в кошельках интересующихся криптовалютой.

Блог HyipStat.Top помогает следить за происходящим на крипторынке. Новости криптовалют, курсы обмена и аналитика, обзоры готовящихся ICO, проникновение блокчейн-технологии в новые отрасли. Вам нужно постоянно следить за всем этим, чтобы грамотно пристроить собственные инвестиции.

Цель блога – дать максимум подобной информации о биткоине и перспективных альткоинах, помочь заработать на них. Мы даем собственные уникальные прогнозы и сигналы для покупки криптовалют. С нами заработать может каждый!

CME фьючерсы на биткоин: перспективы и последствия

Сейчас, когда фьючерсы на биткоин стали реальностью и CME/CBOE готовятся по ним открыть торги, самое время подумать, кому и зачем такой инструмент может понадобиться.

Есть достаточно популярное мнение, что биткоин-фьючерсы запустят прям-таки инвестиционную лихорадку. Аргумент понятен: дело серьезное, это уже не школота. Институциональные инвесторы и хедж-фонды конечно же сразу залезут в крипторынок через отныне официальный инструмент. Даже простые слухи об этом будоражат умы розницы и влияют на курс биткоина.

Однако, тут есть важный нюанс, и состоит он вот в чем:

«Умные деньги» практически никогда не делают нехеджируемых ставок в одном направлении.

Так делает розница (вижу тренд, вхожу в тренд). Хеджи и прочие фонды работают иначе. Их задача — поиск безрисковых арбитражных стратегий, основанных, как правило, на спреде между разными инструментами и эксплуатации подобных расхождений.

Фьючерс, что предлагает CME, казалось бы имеет все необходимое для институционального мира — серьезная платформа, риск-менеджмент уже встроен в сам контракт, полный надзор со стороны регуляторов.

Однако, рассмотрим сам фьючерсный контракт на биткоин под лупой, чтобы найти в нем пару интересных деталей. Особенно интересно, насколько подобный контракт позволяет эффективно биткоин шортить — то, что до сих пор делалось через задницу (через деривативы/CFD или пару бирж с мало приятными условиями).

Особенности фьючерсного контракта CME на биткоин

Первое, что сразу бросается в глаза при взгляде на контракт в его нынешней версии — он выражен в денежном, а не физическом эквиваленте. Торгуются не сами «физические» биткоины, а их, условно говоря, цена. Классический вариант безпоставочного фьючерса, основанного на индексе.

Это можно понять, да и по другому быть не могло. CME бы просто похоронили под непрерывными жалобами в рамках KYC/AML относительно такого нерегулируемого актива, как биткоин. Одно дело спекулировать на его курсе и совсем другое — легально проводить физический клиринг и учитывать сделки между контрагентами. CME и не пытались возложить на себя сей неподъемный груз, что и понятно, выбрав наиболее доступный вариант.

Однако, тут-то со старта начинаются проблемки. Цена таких денежных контрактов основана на индексе, а там где индекс — там возможны и нюансы аналогичные тем, что присущи Libor и похожим индексам. Другими словами, индексом можно манипулировать (что с Libor и проделывают постоянно, до такой степени, что от него планируют отказаться).

В результате, если нет консенсуса относительно того, что же считать «истинной» ценой биткоина, а особенно если индексом можно будет манипулировать и влиять на него через смежные структуры, контракт уже не выглядит таким белым и пушистым.

Тут же сразу напрашиваются и милые стратегии разгона под закрытие рынка (banging the close), когда трейдер специально покупает/продает фьючерсные контракты таким образом, чтобы вытянуть в лучшую сторону цену тех контрактов, что он закупил ранее либо, аналогичным образом, стоимость деривативов, основанных на цене фьючерса.

Фьючерс на биткоин основан на индексе, данные которому поставляют внебиржевые источники (ибо криптобиржи являются «биржами» лишь по названию, с точки зрения регуляторов, это вообще не пойми что). Без третьей стороны, что оценивала бы риски Libor-манипуляций, весь контракт подвержен риску. И не так важно, в какой пропорции индекс, на основе которого будет сформирована цена фьючерса, выражен разными источниками.

BRR (Bitcoin Reference Rate)

В случае CME используется справочная ставка BRR, основанная на средневзвешенной усредненой цене TWAP (time weighted average price), что берется с поддерживаемых BRR бирж в специальный период.

Он описан в спецификации, изучить которую можно по ссылке далее:

Грубо говоря, CMЕ берет цену с поддерживаемых бирж в строго указанный период и среднее значение использует для формирования индекса, к которому и будет привязана цена фьючерса. Однако, даже сами CME не раз указывали, что: «Cпот-цены (т.е. цены на криптобиржах) биткоина сильно отличаются на разных биржах, особенно в периоды завышенной волатильности«).

Другими словами, можно ожидать большой спред между усредненной ценой, на основе которой построена цена фьючерса и реальной ценой на какой-нибудь криптобирже.

Биржи для формирования BRR

И здесь обращает на себя внимание следующий нюанс, а именно, какие биржи входят в индекс, что формирует компания Crypto Facilities и который будет использовать CME.

А вот самая крупная и ликвидная криптобиржа мира — Bitfinex — тут, как видим, отсутствует. Если цена забирается с не особенно популярных бирж (средненьких, скажем так), то институциональным трейдерам будет далеко не так просто реализовывать безрисковые арбитражные стратегии. Зато появятся кое-какие интересные возможности у лиц, что имеют связи и влияние на эти «биржи», ликвидность которых далека от идеальной).

Контракт пока еще не в финальной версии, но уже озвучена маржа в 30%. Это, дело понятное, сразу вымывает розницу, поскольку при цене в $10000 за биткоин и минимальном контракте в 5 биткоинов, общий размер контракта составит $50000. Маржа в 30% потребует из них $15000 реальных денежек на счете для покупки или продажи фьючерса.

Существенная цифра, что также может ограничить использование такого биткоин дериватива, как фьючерс, в качестве инструмента арбитражного хеджирования.

  • Фьючерсы на биткоин не помогут определить «истинную» цену биткоина. Такая цена определяется на высокоарбитражных рынках, а оные могут образоваться лишь когда затраты на сделки минимальны.
  • Новички, имеющие достаточные суммы, попросту войдут в рынок с простыми направленными сделками, что рискованны и для них, и для всего рынка.

Когда обычные трейдеры (что предпочитают направленные, а не хеджированные сделки «умных денег») войдут в лонги (естественно), рынок быстро перейдет в режим неэффективности. Другими словами, цена фьючерсов будет вздута непропорционально к базовому индексу.

И сей эффект уже давно известен на нерегулируемых деривативных биткоин-биржах, таких как BitMex и Deribit. Где можно посмотреть учетные ставки BTC (XBT) и где разрешается шортить, с существенными рисками. Обычно у таких криптофьючерсов есть премия к спот-цене, порой значительная.

Сей феномен, широко проявленный на фьючерсных рынках биржевых товаров, известен как…

Контанго — фундаментальная основа многих арбитражных и безрисковых хеджинговых стратегий. Выглядит это следующим образом.

Представим, что спот-цена биткоина (цена на криптобиржах) составляет $10000, а цена фьючерса на биткоин — $12000. Классическая контанго-ситуация.

Как тогда выглядит почти безрисковая сделка? Очевидной: трейдер покупает биткоин по спот-цене в $10000 и продает фьючерс по $12000. Если цена биткоина вырастет до $14000 к моменту экспирации фьючерса, трейдер потеряет $2000 на шорте фьючерса, но заработает $4000 на росте цены. Итого чистый безрисковый профит составит $2000, минус комиссии и прочие издержки.

Если же цена биткоина за время экспирации фьючерса упадет к $8000, трейдер получит $4000 с своего фьючерсного шорта и потеряет $2000 на физическом биткоине. Итого — опять $2000 безрискового профита.

В теории наличие таких расхождений рынком всегда выравнивается — пока контанго есть, его эксплуатируют, но чем больше таких сделок, тем быстрее кривая двух цен выравнивается, а спот-биткоин, соответственно, становится непригодным для институциональных хедж-операций.

Однако, для этого нужно, чтобы комиссии и прочие смежные затраты были естественно ниже, чем потенциальный профит в $2000 в нашем примере, а цена фьючерса должна будет реально, без перегибов, отражать цену на физическом спот-рынке к моменту экспирации. Возможно ли это у CME? Далеко не факт, учитывая, что BRR игнорирует наиболее ликвидные биржи.

Следовательно — и это важный вывод — если фьючерсный рынок не «сольется» со спот-ценой или будет сильно подвержен манипуляциям (неликвидная биржа решит подвинуть курс под определенные сделки), институциональные стратегии хеджа и безрискового арбитража станут бесполезными. И CME не станет источником «реальной» цены биткоина. Это будет просто еще одна манипулируемая среда, как и на всех других криптобиржах, где спред порой достигает десятки процентов.

Вот если бы фьючерсы на биткоин были выражены в физическом эквиваленте (самих биткоинах) — другое дело. На экспирации фьючерса продавцы передавали бы сами биткоины покупающей стороне по заранее определенной контрактом цене, забирая себе спред со сделки и не рискуя попасться на неликвидный, фрагментированный и подверженный манипуляциям физический рынок.

Покупатели бы несли риски, связанные с тем что цены на физических рынках не совпадают с таковыми для активных фьючерсных цен, что, со временем, приучило бы рынок более реалистично отражать цены фьючерсных контрактов.

Таким образом, CME создала фьючерсный контракт, который сначала позволит спекулянтам использовать активные арбитражные стратегии, что приведет, в какой-то момент, к выравниванию цен. Однако, все это основано на непрозрачной и малоэффективной структуре физических криптобирж, что будут постоянно вносить сюрпризы.

Риски тут очевидны — цена фьючерсов на биткоин столкнется с массой ценовых аномалий и так будет происходить до тех пор, пока не произойдет глобальная коррекция (обвал BTC), что вынесет с биткоина спекулятивную составляющую.

Представить это можно следующим образом: доходы с арбитража по контанго будут в какой-то момент столь велики, что крупные институциональные арбитражеры таки согласятся принимать на себя риски фрагментированного, малоликвидного и дорогого (в плане комиссий и прочих ограничений) биткоин-рынка.

Когда на рынок зайдут крупные арбитражеры, цены на спот- и фьючерсном рынке либо выровняются (позитивный сценарий) либо улетят в бэквордацию — обратную контанго ситуацию, когда фьючерсы будут торговаться с дисконтом по отношению к спот-цене. К чему приведет бэквордация понятно — к массовой и активной продаже физических биткоинов для компенсации убытков (и падению всего рынка).

Учитывая что CME — не обычная криптошарага, где ничего не регулировано, а шортист получит все, что он себе нашортил, у долгосрочных лонг-стратегий будут бессонные ночи.

И подобное уже случалось. Прямо под носом, на рынке биржевых товаров, а именно с нефтью. Прежде чем цена фьючерсов на нефть выровнялась с физической ценой, расхождение между ними улетело в небеса, несмотря на то, что на рынке был дичайший переизбыток нефти. Контанго на рынке нефти поддерживалось чрезмерно активными, направленными и долгосрочными сделками спекулянтов. Чем это закончилось, все помнят:

Тем временем, многие считают, что контанго — нормальная ситуация для биткоина. Но будь он (биткоин) столь эффективным, то подобные керри-стратегии или цена его хранения была бы мизерной (как на эффективных рынках), чего мы не наблюдаем.

Так биткоин стал бы идеальным биржевым товаром, особенно учитывая известную Кейнсианскую теорию о том, что бэквордация — естественное состояние для биржевых рынков. Просто потому, что рационально мыслящие спекулянты стремились бы к компенсации по отношению к спот-цене ко времени экспирации фьючерса, чтобы нивелировать риски падения цены товара в будущем.

Попытки считать цену на CME биткоин-фьючерс некоей «реальной», справочной ценой явно провалятся, поскольку контракт поощряет сугубо спекулятивные сделки.

Заход «умных денег» в биткоин фьючерсы может привести вовсе не к разгону курса — а к падению физического рынка, ибо того будут требовать арбитражные и хеджинговые стратегии.

Шорт фьючерса и лонг физического битка (и наоборот) явно станет популярной стратегией, особенно в первое время, когда контанго проявит себя в полной мере.

«Умные деньги», понимая манипулятивную природу фьючерсного биткоин контракта, могут соскочить с рынка в самый неподходящий момент (когда им банально станет невыгодно) и тогда спекулянты с простыми направленными сделками примут на себя весь рыночный удар, защитить от которого их будет некому.

Институциональным же деньгам понадобятся весомые экономические причины, чтобы входить в такие контракты. Скажем, страховые компании вкладывают средства в биржевые товары и драгметаллы для того, чтобы хеджировать инфляцию по страховым возмещениям. Биткоин-фьючерсам банально нет, что им предложить, дабы триллионный фонд принял на себя связанные с ними риски (ибо прыжки цены им не интересны и напротив, только отпугивают).

Понимая все вышесказанное, можно более трезво оценить перспективы биткоин фьючерсов на CME и решить, в какой степени они подходят для вашего портфолио.

ПОДЕЛИТЬСЯ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here