Торги фьючерсом биткоином на чикагской бирже в реальном времени

Содержание

На Чикагской бирже стартовали торги фьючерсами на биткоин

На Чикагской товарной бирже (CME Group Inc) стартовали торги фьючерсами на биткоины, сообщает Associated Press.

При открытии стоимость контрактов на январь 2018 года составила 20,6 тысячи долларов.

Материалы по теме

Поигрались и хватит

Днем 17 декабря курс биткоина побил третий рекорд за сутки. В ходе электронных торгов стоимость криптовалюты достигла максимальной в истории отметки в 20 тысяч долларов.

15 декабря Чикагская товарная биржа запустила курс по криптовалюте «для чайников». Из нескольких абзацев читатель узнает главное о самой криптовалюте, торгах и индексе, который будет использоваться на торговой площадке.

1 декабря Комиссия по торговле товарными фьючерсами США официально разрешила торговлю фьючерсами на биткоин. Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, CBOE) запустила торги 10 декабря.

В Чикаго начались торги фьючерсами на биткоины: что это значит для рынка

Аналитика от управляющего партнёра адвокатского бюро Buzko & Partners Романа Бузько.

Фьючерсы, как правило, приводят к снижению волатильности базисного актива. Они также позволяют спекулянтам выигрывать от падения цен.

Десятого декабря был запущен первый фьючерс на биткоин на Чикагской бирже опционов (CBOE). 18 декабря аналогичный фьючерс будет запущен на старейшей сырьевой бирже мира — Чикагской товарной бирже (CME).

Фьючерс CME не станет первым инструментом, позволяющим институциональным инвесторам зайти на рынок криптоактивов, но имеет все шансы стать переломным моментом, когда мировая финансовая элита признает биткоин в качестве полноправного класса активов.

Что такое фьючерсы

Фьючерс — это производный финансовый инструмент (дериватив), по которому одна сторона (покупатель) обязуется в будущем купить базисный актив по определённой цене, а другая сторона (продавец) обязуется поставить такой актив по согласованной цене.

Фьючерсы придумали для снижения рисков (хеджирования). Например, японские самураи, труд которых в 17 веке оплачивался рисом, использовали фьючерсы, чтобы гарантировать стабильный курс обмена в будущем на случай, если будет несколько хороших урожаев, и цена на рис упадёт.

С другой стороны в таких сделках выступали производители товаров из риса (например, саке), которые хотели обеспечить себе стабильную цену на сырьё на случай плохих урожаев.

С тех давних времён фьючерсы распространились повсеместно. Их используют не только производители для хеджирования своих рисков, но и спекулянты, которые хотят заработать на движении цен.

В качестве базисных активов стали выступать не только товары, но и другие финансовые инструменты, валюты и статистические величины. Например, в недавнем скандале с манипуляциями ставкой LIBOR использовались фьючерсы на процентную ставку межбанковских кредитов.

Есть два типа фьючерсов.

  • Поставочный фьючерс или physically-settled — предполагает физическую поставку базисного актива.
  • Расчётный фьючерс или cash-settled — предполагает только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой базисного актива.

Например, если цена базисного актива по контракту составляет $10 тысяч, а фактическая цена на рынке — $12 тысяч, то по поставочному фьючерсу продавец должен поставить товар и продать его по цене контракта ($10 тысяч), в то время как по расчётному фьючерсу продавец просто уплатит разницу в две тысячи долларов.

Большинство фьючерсов расчётные, то есть реальной купли-продажи не происходит.

Как будут работать фьючерсы на биткоин

Посмотрим на фьючерсы CME. Они более консервативные и, скорее всего, превзойдут контракты CBOE по объёму торгов. Вот их основные условия:

  • Дата начала торгов — 18 декабря.
  • Один контракт состоит из пяти биткоинов. Минимальное количество контрактов в одном лоте — пять.
  • Фьючерс расчётный, то есть без реальной поставки биткоина.
  • Срок обращения одного фьючерса — один месяц. Дата экспирации (день окончания срока фьючерса, когда проводятся окончательные расчёты) — последняя пятница расчётного месяца.
  • Предусмотрены лимиты дневной волатильности: семь или 13% — приостановка на две минуты; 20% — торги полностью останавливаются.
  • В документации сказано, что биржа рекомендует размещать не более тысячи контрактов в месяц, что составит не более пяти тысяч биткоинов или 0,036% от количества торгуемых биткоинов в обращении по подсчётам биржи.

Как будет определяться цена на биткоин

Для определения курса будет использоваться специально созданный индекс CME CF Bitcoin Reference Rate или просто BRR. Индекс представляет собой средне взвешенное значение цены торгов биткоина за предыдущий день на четырёх биржах: Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken. Bitfinex и OkCoin пока не допущены по причине ограничений на вывод фиатных средств.

Индекс BRR отражает цену биткоина с существенной задержкой (до одного дня) и не работает по выходным. Поэтому вместе с этим индексом CME также придумала Bitcoin Real Time Index (BRTI), который обновляется не реже, чем каждую минуту.

Разница между ними может быть существенной: например, на момент написания этой заметки разница между BRR и BRTI составляла почти $740.

Пока неясно, как будет использоваться BRTI, но он удобен для использования в качестве объективного курса в договорах, где предусмотрена оплата в биткоинах. Вместо «в рублях по курсу ЦБ на день оплаты» можно писать «в биткоинах по курсу BRTI в момент совершения транзакции».

Кто будет торговать фьючерсами

Чтобы любая сделка состоялась, нужно присутствие продавца и покупателя. Но не всегда случается так, что в нужный момент на рынке есть и тот, и другой. Для этого есть маркетмейкеры — они обеспечивают необходимую ликвидность, соединяя спрос и предложения и одновременно зарабатывая на спреде (разнице цен).

В свою очередь маркетмейкеры хеджируют свои риски путём покупки или продажи базисного актива на других рынках. Этот аспект важен для понимания того, как фьючерсный рынок будет влиять на спрос и предложение на сам биткоин.

Несмотря на то, что сам контракт является расчётным (то есть не будет реальной поставки криптовалюты), маркетмейкеры будут покупать реальные биткоины (или в теории другие коррелируемые активы) для управления своими собственными рисками.

Инвестор покупает фьючерс, маркетмейкер покупает биткоин

Покупать фьючерс будет инвестор, который верит в рост цен на биткоины и хочет получить от этого прибыль, не связываясь с проблемами по физическому владению криптоактивами.

Маркетмейкер в таком случае должен будет пойти на одну из бирж и купить биткоин по текущей цене, чтобы ограничить свои потери на случай, если на момент экспирации цена базисного актива действительно сильно вырастет.

Инвестор продаёт фьючерс, маркетмейкер продаёт биткоин

Продавать фьючерс будет инвестор, который хочет защитить себя от падений курса биткоина в будущем. Такими инвесторами могут быть майнеры, которые хотят быть уверенными, что их издержки будут покрыты на случай падения курса биткоина.

Активные хедж-фонды, которые хотят зарабатывать не просто на росте курса, но и на его падении, также могут быть заинтересованы в продаже фьючерсов.

Маркетмейкер, который обеспечит такую сделку, должен пойти на биржу и продать биткоин по текущему (более высокому) курсу, чтобы рассчитаться из этих средств с инвесторами, когда цена упадёт.

Сложность заключается в том, что сегодня не существует эффективного инструмента, чтобы шортить (продавать без покрытия) биткоин на биржах, что ограничит готовность маркетмейкеров обеспечивать такие фьючерсы.

Что будет с самим биткоином

Во-первых, появление фьючерсов на рынке любых активов приводит к снижению волатильности базисного актива. На этот счёт есть много исследований, и тут сложно не согласиться.

Во-вторых, есть опасения, что появление фьючерсов именно на рынке биткоинов, приведёт к тому, что крупные игроки смогут наконец-то начать играть на понижение.

Это должно привести к снижению цены биткоина. Это опасение справедливо, но есть и противовес — ограниченные возможности маркетмейкеров по хеджированию таких позиций и ограниченное количество таких контрактов на бирже.

В-третьих, появление фьючерсов и другой сопутствующей инфраструктуры (индексы, обмен информацией между биржами, профессиональные маркетмейкеры и так далее) способствует становлению развитого рынка и предотвращает возможности для манипуляций.

Отсутствие именно этих характеристик у рынка биткоина было указано в марте 2017 года в качестве причины отказа братьям Уинклвосс в регистрации биржевого инвестиционного фонда (ETF) на биткоин.

Поэтому можно предположить, что появление фьючерсов и проделанная при этом работа отчасти уменьшат опасения регулятора и, возможно, приблизят биткоин к новым финансовым высотам.

Как начать торговать

Чтобы начать торговать фьючерсами на биткоин, нужно иметь брокерский счёт у брокера, который имеет доступ на одну из бирж: CBOE или CME. Один из таких брокеров — компания Interactive Brokers. Полезно будет ознакомиться со спецификацией фьючерсных контрактов на CME и на CBOE.

Однако её основатель Томас Петерффи (Thomas Peterffy), которого считают родоначальником высокочастотной торговли (HFT), на днях заявил, что фьючерсы на биткоины грозят систематическим риском для всей экономики.

Статья не является инвестиционной или юридической консультацией.

Врядли ниже рынка, разве что в первое время. 5 рублей минута это минимальная цена, которая будет в 2 часа.

То есть, я вложил свои (!) деньги, потом забеспокоился, что они исчезнут, снял свои (!) деньги и теперь.

оказалась нейронной сетью

Нашли опечатку? Выделите фрагмент и отправьте нажатием Ctrl+Enter

Торги фьючерсом биткоином на чикагской бирже в реальном времени

Чикагский оператор Cboe Global Markets в ночь на понедельник впервые начал торги фьючерсами на биткоин, что вызвало ажиотаж на рынке. Биржа была вынуждена приостанавливать торги из-за бурного роста цен, чтобы снизить волатильность, а рост трафика на сайт Cboe привел к замедлению его загрузки, пишет Bloomberg.

Согласно данным сайта Cboe, по состоянию на 11:00 мск фьючерсы на биткоин с исполнением в январе 2018 года торговались в районе $18,79 тыс., февральские фьючерсы — $19,14 тыс., мартовские — $19,12 тыс. Объем торгов наиболее ликвидными январскими контрактами составил 2,56 тыс. контрактов. Согласно данным Bloomberg, торги начались на отметке $15 тыс. — таким образом, цена фьючерсов за считаные часы торгов взлетела на 25%. В это же время, по данным Coinmarketcap.com, цена самого биткоина составляла $16,94 тыс., отставая от фьючерсов на 10%.

Сейчас цена фьючерсов на биткоин превышает исторический максимум, установленный самим биткоином (рекорд $18,3 тыс. был установлен 8 декабря). Таким образом, рынок фьючерсов отражает ожидание установления новых ценовых рекордов криптовалюты в ближайший месяц.

На фоне резкого роста цен биржа дважды останавливала торги новыми фьючерсами. Первая остановка произошла примерно через 2,5 часа после начала сессии, а вторая — через четыре часа. Cboe автоматически приостанавливает торги инструментом на две минуты, если цены растут или падают на 10%, и на пять минут — при росте или падении на 20%.

«Рынок достаточно позитивно воспринял запуск фьючерсов, учитывая стоимость, по которой они сейчас торгуются. Скорее всего, в течение ближайших недель мы можем увидеть дальнейший рост курса, если не произойдет форс-мажорных событий», — считает блокчейн-консультант и представитель блокчейн-платформы Lisk в России Денис Смирнов.

«Пока, глядя на объемы контрактов, мы считаем, что существует достойный спрос, и это подстегивает цену биткоина. Цены растут из-за увеличения доверия», — цитирует Bloomberg главного аналитика TF Global Markets в Лондоне Наима Аслама.

Запуск фьючерсов на регулируемой бирже является переломным моментом для рынка. Это облегчит большому числу профессиональных трейдеров и основных инвесторов игру на повышение или падение криптовалюты. До сих пор торговля биткоинами осуществлялась лишь отдельными инвесторами, которые готовы к риску покупки на нерегулируемых рынках, отмечают эксперты.

«С ростом популярности этого инструмента мы будем видеть еще большее наполнение рынка криптовалют и дальнейший рост курса биткоина. Ввод фьючерсов и интеграция криптовалют и классических экономических инструментов в конечном итоге приведет, скорее всего, к меньшей волатильности рынка. Ралли, подобные тому, что мы видели в этом месяце, будут встречаться все реже и реже, потому что с привлечением все большей аудитории проблемы волатильности рынка криптовалют будут снижаться, и в долгосрочной перспективе рынок станет чуть более предсказуемым. При этом думаю, что тенденция на дальнейший рост биткона также сохранится», — считает Смирнов.

На следующей неделе фьючерсы на биткоин начнет предлагать ​CME Group — крупнейшая фьючерсная площадка. Профессиональные трейдеры смогут проводить арбитраж между фьючерсами на Cboe, фьючерсами на CME и самим биткоином, повышая эффективность ценообразования, считает Аслам.

Но не все брокеры поддерживают торговлю фьючерсами на биткоин на начальном этапе. Ассоциация индустрии фьючерсов (Futures Industry Association), объединяющая группу крупных инвестбанков, 6 декабря заявила, что контракты запускаются без достаточного учета рисков. Некоторые компании, которые настороженно относятся к новому инструменту, вводят собственные ограничения. Например, Interactive Brokers Group не разрешает «короткие продажи» при падении рынка и требует гарантийного обеспечения в размере 50% — больше, чем биржи Cboe и CME.

Как будет организована торговля фьючерсами на биткоин на Чикагской бирже

Как это работает

При торговле фьючерсными контрактами трейдеры получают прибыль за счёт движения цены актива в ту или иную сторону. При этом инвесторы фактически активом не владеют. Контракт на покупку или продажу биткоинов (размер лота) CME Group состоит из пяти биткоинов.

Представим, что биткоин стоит $10000 и трейдер хочет купить один контракт на сумму $50000. Перед этим ему нужно будет внести на свой счёт гарантийное обеспечение — депозит, который подтверждает добросовестные намерения трейдера и гарантирует исполнение им условий сделки. Размер гарантийного обеспечения обычно составляет 5-10% от общей суммы контракта, то есть в рассматриваемом случае, трейдеру нужно будет иметь на счету $2500-5000.

При торговле на бирже CME есть ограничение в $5 на минимальное движение цены биткоина. То есть если цена биткоина увеличится на $4, доход трейдера никак не изменится, а если на $5, то инвестор получит или потеряет $25 (с учётом того, что контракт состоит из 5 биткоинов).

Таким образом, если цена биткоина упадёт на $100 долларов, трейдер потеряет $500 со своего счёта.

Торговля с кредитным плечом

Для того чтобы получить возможность работать с фьючерсами на $50000, трейдер внес депозит в $5000. Оставшиеся $45000 являются заёмными. Соотношение между собственным и заёмным капиталом называют кредитным плечом. Использование этого инструмента позволяет увеличить прибыль в случае благоприятного развития событий, но и возможные убытки здесь будут выше, чем если бы трейдер совершал операции только на свои деньги.

Если индекс биткоина повысится на 5% или 500 пунктов индекса, трейдер получит $2500 прибыли, то есть половину от суммы гарантийного обеспечения. В случае, если цена биткоина понизится на ту же сумму, инвестор потеряет половину внесённого депозита.

Чем более крупными контрактами владеет трейдер, тем выше риск. Если цена значительно снизится, трейдер может потерять большую сумму, чем изначально вложил. То есть если биткоин упадёт на $1100, со счёта трейдера спишется $5500 и его долг составит $500. Для того чтобы продолжить торги, его нужно будет вернуть.

Если трейдер несёт серьёзные убытки, сумма на его счёте может достичь минимальной маржи — суммы, которая должна быть у инвестора для продолжения торгов. В этом случае брокер потребует депонировать средства, чтобы сумма на счёте соответствовала первоначальному депозиту.

Ограничение рисков

Для того чтобы снизить риски, связанные с изменчивостью курса биткоина, CME Group установила лимиты колебания цен на биткоин фьючерсы. Когда цена контракта снизится или повысится на 7% в сравнении с расчётной ценой предыдущего дня, начнётся двухминутный период мониторинга, во время которого торги будут продолжаться на границе 7%. Если в конце этого периода ситуация не изменится, торговля прекратится на 2 минуты. В это время трейдеры смогут генерировть заявки на транзакции, но они не будут выставлены в торговую систему, пока торговля не возобновится. Так же эта схема будет работать на границах колебания цены в 13% и 20%.

Игра по-крупному: товарная биржа в Чикаго запустила торговлю фьючерсами на биткоин

Чикагская товарная биржа (CME Group), крупнейшая в мире, запустила торговлю фьючерсами на биткоин. Сейчас инвесторы могут купить срочный биржевой контракт на январь, февраль, март и июнь.

На открытии торгов биржи январский фьючерс стоил $20,6 тыс. За два часа цена снизилась на 11% до $18,3 тыс. В то же время в полдень по московскому времени контракт торговался на уровне $19,3 тыс. Менее чем за сутки на CME было продано 645 фьючерсов, а общий объёмом торгов превысил $60 млн.

Ранее фьючерсами на биткоин начал торговать чикагский биржевой оператор CBOE (Chicago Board Options Exchange) Global Markets. На первом в мире открытии торгов контракт на январь стоил $15,4 тыс. После этого за несколько часов цена январских и февральских фьючерсов подскочила более чем на 25% — до $18,79 тыс. и $19,14 тыс., сообщает Bloomberg. Стремительный рост цен привёл к двухразовой остановке торгов на бирже.

Цены конкурирующих контрактов на CBOE и CME близки по значению. Вместе с тем их динамика в некоторые моменты показывает противоречие. Причина заключается в разной базе расчёта стоимости — цены на фьючерсы CME основаны на информации о торгах на четырёх криптобиржах (Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken), тогда как цены CBOE базируются только на данных биржи Gemini.

CME Group и CBOE Global Markets одними из первых выступили с инициативой запустить торги фьючерсами на биткоин. Позже Nasdaq — одна из главных фондовых бирж США — также объявила о своём намерении торговать фьючерсными контрактами на популярную криптовалюту в первой половине 2018 года. Ранее, 1 декабря, комиссия по торговле товарными фьючерсами США разрешила некоторым биржам продавать долгосрочные контракты на биткоин с 18 декабря.

Напомним, фьючерсный контракт на биткоин представляет собой обязательство продать или купить определённое количество криптомонет по фиксированной цене в заранее установленное время.

Игра началась

По мнению профессора департамента финансов НИУ ВШЭ Александра Абрамова, с введением фьючерсных торгов операции с биткоином стали доступны для крупных финансовых инвесторов.

«Значение фьючерсного рынка заключается в том, что теперь банки, пенсионные фонды и другие крупные финансовые структуры смогут покупать инструмент, привязанный к цене биткоина. Это очень значимое событие, поскольку расширяются возможности финансовой сферы», — отметил Абрамов в разговоре с RT.

Во многом приток вложений со стороны значимых игроков финансового рынка связан с торговлей фьючерсами на регулируемой бирже в Чикаго, при том что торговля биткоинами осуществляется на неконтролируемых криптобиржах. Об этом в разговоре с RT напомнила медиа-менеджер блокчейновой букбилдинг-платформы ICOadm.in Кира Егорова.

«Большинство крупных инвесторов имеют обязательства по учёту активов, которыми они владеют. Биткоины нигде учитывать нельзя, потому что они не регулируются законом. А фьючерсы можно, потому что они торгуются на официальной бирже. Соответственно, появляется возможность инвестиций для огромного числа новых инвесторов. В основном это институциональные игроки», — пояснила Егорова.

По словам Александра Абрамова, фьючерсный контракт является инструментом хеджирования (комплекс мер по страхованию финансовых рисков. — RT), поэтому позитивный эффект связан с появлением более реалистичного взгляда на цену биткоина со стороны профессиональных игроков, что позволит сделать курс криптовалюты менее волатильным и более предсказуемым.

Однако аналитики отмечают и возможное усиление рисков для финансовой системы с началом торговли фьючерсами.

«Все риски биткоина как очень волатильной валюты с непонятным ценообразованием теперь переносятся на финансовые структуры. Это очень рискованный и неоднозначный шаг», — считает Александр Абрамов.

Абрамов уверен, что торговля долгосрочными контрактами станет своего рода тестом на финансовую добропорядочность американских бирж. Опасения эксперта связаны с действиями игроков фьючерсного рынка, которые могут привести не к порядку в ценообразовании и созданию прозрачного рынка, а к серьёзному усилению спекуляций.

Против тренда

Любопытно, что запуск торгов фьючерсами на CME привёл к ослаблению биткоина. В понедельник, 18 декабря, по данным сервиса Coinmarketcap.com цена криптовалюты составила $18,9 тыс. на момент публикации материала. Курс опустился после рекордного взлёта накануне. Так, 17 декабря биткоин впервые преодолел отметку в $20 тыс. за монету.

Александр Абрамов уверен, что такая реакция популярной криптовалюты на запуск фьючерсных торгов является хорошим сигналом для рынка.

«На цену биткоина брошен спокойный профессиональный взгляд со стороны финансовых структур. Если это будет снижать цену биткоина, то фьючерсные биржи хорошо справляются со своей функцией, делая ценообразование более предсказуемым и реалистичным», — отмечает Абрамов.

В то же время ряд экспертов не исключают, что снижение курса может носить временный характер. С одной стороны, рынок ждёт коррекции, с другой — некоторые держатели биткоинов хотят зафиксировать прибыль и трейдеры пытаются играть на понижение.

  • Лента новостей
  • Картина дня

© Автономная некоммерческая организация «ТВ-Новости», 2005—2018 гг. Все права защищены.

Как работают фьючерсы и как они повлияют на биткоин. Трезвый взгляд.

Все биткоин-сообщество пребывает в эйфории по поводу запуска фьючерсов на биржах, 10 декабря на CBOE и 18 декабря на бирже CME. Считается, что от этого цена взлетит до невиданных высот. Так ли это? На самом деле, есть большие сомнения. Но для начала, давайте разберем, что такое вообще фьючерсы, и как они будут работать в данном случае.

Фьючерс — инструмент для защиты от рисков рынка, контракт на покупку или продажу любого актива по фиксированной цене. Допустим, вы купили у кого-то контракт на 100 тройских унций золота, по 1245 долларов за унцию, с окончанием в марте 2018 года. Это значит, что до того времени на вашем счете должна быть сумма в 124500 долларов, и каждый день сумма на счете будет увеличиваться или уменьшаться в зависимости от движения цены. Минимальное изменение цены — 10 центов, что значит что с каждым изменением у вас будет плюс или минус 10 долларов. По окончанию, итоговая сумма останется у вас на счету, в случае расчетного фьючерса, или вы можете забрать товар, в случае поставочного фьючерса. То есть, все просто, купили и растет — мы в плюсе, купили и падает, мы в минусе.

Как будет идти торг фьючерсами биткоина

Так как рынок регулируемый, все будет идти по четким правилам, которые известны уже заранее. Один контракт будет составляться из 5 биткоинов. Минимальный разброс ставки (так называемый «тик») — 5 долларов. То есть, для купившего фьючерс, каждый минимальный шаг цены будет составлять 25 долларов на контракт. Лимит покупки для одного покупателя будет составлять 1000 контрактов. У фьючерсов всегда есть лимит на число контрактов, чтобы никто не мог манипулировать рынком (допустим, при цене в 15000 за биткоин это будет 75 миллионов долларов).

Чикагская биржа работает почти круглосуточно по фьючерсам, время торговли с 17:00 по лондонскому времени до 16:00, затем перерыв в один час.

Информация о текущих котировках будет поступать с бирж Kraken и GDAX, обновляясь в 16:00 по лондонскому времени.

Ну и конечно, самое интересное, что в торговле фьючерсами на чикагской бирже, как и на любом регулируемом рынке, будет действовать дневное ограничение по движению цены. Цена не может подняться или опуститься выше/ниже 20% от начала торгов. Иначе торги автоматически приостанавливаются.

Зачем это нужно

Биткоин становится более мейнстримовым, и Волл-Стрит хочет словить эту волну. Сейчас есть фьючерсы не только на все возможные валюты и товары, но и на различные индексы и даже погоду. В общем, если что-то измеримо и изменяется, на это может быть создан фьючерс. Потому биткоин кажется прекрасным кандидатом, чтобы подзаработать.

Почему большие инвесторы не хотят просто торговать биткоином? Потому что биткоин не регулируем, и находится на нерегулируемых площадках, не всегда даже справляющихся с нагрузкой в виде большого количества посетителей. Большие деньги — умные и осторожные деньги.

Если вы не верите в биткоин, но хотите сыграть на его понижение, теперь вам необязательно заводить свои деньги в его экосистему. Можно оставаться на своей родной площадке.

Ещё один нюанс — объём фьючерсов может быть куда больше самого числа биткоинов. Так как фьючерс расчетный, вы просто делаете ставку на рост или падение, а не покупаете биткоин, потому контрактов может быть хоть 100 миллионов, если будет спрос, то есть в этой сфере может крутиться куда больший объём денег, чем сейчас есть во всем рынке.

А теперь самое интересное

Сейчас мы разобрали механизм фьючерсов, а теперь давайте трезво подумаем: когда будут запущены фьючерсы, куда может пойти цена и кому это будет выгодно? До сих пор на цену влияли только «физики», огромное количество непрофессиональных трейдеров, готовых скупать бесконечно все, что пошло наверх, думая, что рост будет вечным. Да, кто-то в итоге обжигается и выбывает из торговли, но в целом, криптовалюты сейчас — это супербычий рынок.

Профессиональные игроки, большие деньги не такие. Они соотносят риск и награду. Там где непрофессиональный трейдер купит, профессиональный продаст или даже зашортит. И сейчас с выходом фьючерсов большое количество трейдеров поменьше будут также брать их с надеждой на рост. Но если есть покупатели, и им выгоден рост, есть и продавцы. И это могут быть очень крупные игроки, вроде банков. А после того, как все будет скуплено, возможен такой вариант: продавцы фьючерсов могли уже достаточно долгое время покупать биткоины, задирая цену котировок до таких высот, на каких мы их сейчас видим. И когда все ставки будут сделаны, ничто не мешает им разом продать все, что у них есть.

Продажа даже на 300 миллионов спровоцирует мгновенное падение цены на пару тысяч долларов, и начнутся панические распродажи. А если потом продолжать продажу, это даст падению остановиться. Конечно, такое лучше делать в последние дни перед экспирацией фьючерсов, ведь важна только цена на последний день. Если контрактов на фьючерсы будет больше, чем будет затрачено денег на эту операцию, это вполне выгодное дело. Затем можно снова закупиться и позволить цене подняться, и повторить операцию. Также не стоит забывать, что ликвидность любой биржи не позволяет скинуть огромные объемы валюты, а количество продаж фьючерсов может быть неограничено, что открывает также куда большие возможности шортить для огромных капиталов, не страдая от низкой ликвидности.

И так можно продолжать, в принципе, долгое время, пока на реальном рынке биткоина не появится большое количество инвесторов-быков с большими деньгами. Тогда возможно будут новые высоты. В любом случае, приход фьючерсов — новая глава в истории биткоина, и пока на нем можно будет делать деньги, он никуда не уйдет. А возможно, часть этого капитала перейдет и в альткоины.

Потому никогда не поздно купить себе немного BTC или других монет (сделать это можно на любой надежной бирже, где ваши средства защищены, вроде cryptex.net).

Паника, страх и отчаяние: Разбираемся, что происходит на крипторынке

Обзор курса биткоина — Снижение (31.01.2018)

Как новость о Bitfinex и Tether обрушила курс биткоина ниже $10 000

«А если потом продолжать продажу, это даст падению остановиться.»

Никто не будет обваливать рынок, бычий тренд сохранится долго

Что бы прилично обвалить курс путем слива н-го количества битков, сначала это количество надо купить, т.е. влить в крипту очень прилично денег. И как тут поведет цена — догадаться не трудно.

Чтобы зашортить фьючерс битка его не надо предварительно покупать. Это просто ставка на продажу, но эта ставка влияет на реальную цену биткоина.

Уважаемые, а вы разве не помните этого бурного роста битка с 10 до 17тыс$?? Вот быки и закупились. Ошибаетесь. Если они сольют битка на 300млн$. Начнется паника и вывод битка в фиат и конвертация в альты. Цена рухнет до 10-7,5т$. Имхо

абсолютно согласна с вашим мнением.более того, в это период и следует ставить ставку на альты.кроме того,думаю фючерс= контракты тперь будут как ьы контролировать рост,тоесть отныне резкого подьема не будет как на предылущем опыте, мне кажется начнется сейчас трения между производителями крипты и теми,кто сидит на контраткатх.кто какую веревку перетянет…мне кажется все таки майнеры.ведь в конце концоы они же являютя детородным органом. или как вы думаете. им же не выгодны эти сдерживающие факторы.у них раходы за электричество карты прочее, им не нужны эти игры.они могут сдержать выброс монет на биржи.разве нет.и тем самым схлопаются фюяерсы.ведь биткоин был рожден со смыслом быть неподконтрольной валютой.ну придумают свою платформу собственную майнеры.и что тогда

будут делат банки и биржи?поэтому мне кажется что за этим шагом лелегизировать таким образом биток, они разозлят майнеров.я не думаю что именно майнеры придумали этот обвал с фючерсами.им не нужны эти обвалы.им нужуне сталильный рост.они это как будщий центральный банк.щачем им обвалы.может не догоняю чего то.так мысли вслух

… а я встал в шорт по BTC, поскольку цена

явно раздута делетантами-молокососами;

Как только биток постараются обвалить, его тут же начнут скупать новые игроки, которые этого только и ждут. Соответственно падение будет быстро остановлено.

Шортить на бычьем тренде — это как ссать против ветра.

Чему криптовалютным инвесторам (и Уоррену Баффету) стоит поучиться у венчурных капиталистов

В поисках золотого руна: Майнеры выбирают Грузию, Исландию и Парагвай

Сенат США обсудит перспективы криптовалют. Что нужно знать?

Паника, страх и отчаяние: Разбираемся, что происходит на крипторынке

“Легенда Сатоши Накамото”: Головоломка трёхлетней давности наконец решена

Symmetry fund

Native Video Box

CoinSpot.io – крупнейший в рунете ресурс о цифровых валютах, финтех-трендах и финансовых инновациях. Мы рассказываем о технологиях, стартапах и предпринимателях, формирующих облик финансового мира. Венчурные инвестиции, p2p и цифровые технологии, криптовалюты, аналитика и обзоры – все, что нужно знать, чтобы быть в тренде и зарабатывать.

Полное или частичное использование материалов сайта разрешается только с письменного разрешения редакции, при этом ссылка на источник обязательна!

ПОДЕЛИТЬСЯ

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here